– Demanda nos EUA deve cair 2% em 2023, com a Costa Oeste mais atingidaUS demand seen dropping 2% in 2023, with West Coast hit harder
– Atividade portuária de caminhões e contêineres cai na ChinaTrucking and container port activity both inch lower in China
Sinais de desaceleração econômica estão piscando no mercado global de diesel.
Na China, o número de caminhões rodando nas rodovias caiu visivelmente nas últimas semanas. Na Europa, o prêmio do diesel para futuros de petróleo caiu recentemente para o nível mais baixo em mais de um ano. Nos EUA, a demanda está a caminho de contrair 2% em 2023, diz a S&P Global Inc. Excluindo 2020, quando grande parte da economia parou brevemente, essa queda de 2% seria a maior queda no uso de diesel nos Estados Unidos desde 2016.
Estamos “assumindo um dos piores climas econômicos da memória recente, fora da crise financeira de 2008-2009 e da pandemia”, disse Debnil Chowdhury, chefe de combustíveis e refino da S&P nas Américas.
Não importa o quanto você trabalhe, a demanda pelo combustível de maquinário pesado que alimenta tudo, desde frotas de caminhões comerciais até equipamentos de construção, está enfraquecendo em muitas das maiores economias do mundo. Visto como um sinal precoce de atividade industrial mais fraca e redução dos gastos do consumidor, o recuo deixou os observadores da recessão em alerta máximo.
“A demanda por diesel pode atuar como um indicador importante para um crescimento mais amplo, como um sinal precoce de que os gastos das famílias estão diminuindo”, disse Ben Ayers, economista sênior da Nationwide Economics nos EUA. “Uma queda esperada na demanda por diesel se encaixa nos riscos de recessão em toda a economia.”
Uma vez que o combustível mais quente do mundo após a invasão russa da Ucrânia interrompeu os fluxos comerciais, os preços do diesel caíram em meio a preocupações de que muitas das maiores economias do mundo tenham estradas esburacadas pela frente. Economistas dizem que há 65% de chance de uma recessão nos Estados Unidos e 49% de chance de uma recessão na Europa no próximo ano. Na China, o risco é menor, mas a recuperação do país de suas antigas restrições à Covid-19 ainda exigirá uma melhora acentuada na confiança do consumidor, e rápida.
Grande parte da retração na demanda de diesel pode estar ligada ao transporte rodoviário, que consome cerca de 60% do diesel na China e mais de 70% nos EUA. O número de caminhões rodando nas rodovias chinesas caiu 8% na semana encerrada em 9 de abril, segundo dados rastreados pelo Ministério dos Transportes da China. Os estoques de diesel comercial em todo o país, excluindo as refinarias estaduais, atingiram uma alta de oito meses no início de abril, de acordo com dados da OilChem.
A queda na demanda ocorre depois que a atividade manufatureira da China diminuiu inesperadamente em março, de acordo com uma pesquisa privada, levando a uma queda nos medidores de fábrica em toda a Ásia. Os mercados emergentes da região, incluindo a Indonésia – onde o governo começou a cortar subsídios para combustível – também estão vendo a demanda enfraquecer com a desaceleração do crescimento, disse Daphne Ho, analista sênior da Wood Mackenzie.
Tendências semelhantes estão ocorrendo em outras partes do mundo.
“A demanda europeia tem sido fraca durante o inverno devido à demanda de aquecimento fraca, e os ventos macro estão obscurecendo as perspectivas de demanda”, disse Koen Wessels, analista sênior de produtos petrolíferos da Energy Aspects Ltd.
Nos EUA, o consumo de caminhões – e, portanto, de diesel – foi afetado por um declínio na produção industrial, construção de casas e varejistas trabalhando com estoques altos, disse Bob Costello, economista-chefe do grupo industrial American Trucking Associations. Segundo uma medida da empresa de inteligência da cadeia de suprimentos FreightWaves, o volume de caminhões em março atingiu os níveis sazonais mais baixos em cinco anos.
Na raiz da desaceleração dos caminhões nos EUA está uma mudança nos padrões de gastos do consumidor: o fluxo constante de pedidos pela Internet para afastar o tédio pandêmico deu lugar a férias e experiências. Como a inflação aperta os orçamentos domésticos, as primeiras coisas que as pessoas param de comprar são o que é conhecido na indústria de caminhões como “transportadores de alto volume” ou bens de consumo baratos embalados, como refrigerantes.
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“Sempre que vemos consumidores sobrecarregados por causa da inflação, isso afeta os produtos mais baratos que tendem a se movimentar em grandes volumes”, disse Craig Fuller, CEO da FreightWaves. Decisões individuais, como pular refrigerante, somam-se a um impacto macro que reduz o volume geral de bens que circulam na economia.
A queda na demanda de diesel nos EUA será especialmente pronunciada na Costa Oeste, onde demissões em massa no setor de tecnologia e uma crise bancária em andamento colocaram a região sob estresse financeiro. Lá, a demanda por diesel cairá 5% este ano, mais que o dobro da média nacional, disse Chowdhury, da S&P.
As importações de contêineres dos EUA, um indicador do uso de diesel dos caminhões e trens que os transportam pelo país, também estão sob pressão. Em Los Angeles, os embarques de entrada estão em seu nível mais baixo desde março de 2020. Na China, que está despachando muitas dessas cargas em primeiro lugar, a movimentação de contêineres nos principais portos caiu 5% na semana encerrada em 9 de abril, segundo dados. rastreado pelo Ministério dos Transportes da China.
Declínio de contêineres de entrada em importantes portos da Califórnia | Volume está de volta perto dos níveis registrados em março de 2020
“Vemos mais desvantagens do que vantagens para a demanda chinesa de diesel no segundo semestre do ano”, disse Mia Geng, chefe do serviço de petróleo da China na consultoria industrial FGE. “Com os ventos econômicos globais contrários, especialmente no Ocidente, a China precisará contar com o consumo doméstico para sustentar suas atividades manufatureiras.”
Para ter certeza, nem tudo é desgraça e melancolia. A demanda da Europa por diesel com baixo teor de enxofre deve aumentar quase 9% entre março e julho, apoiada – em parte – pelas viagens de verão, de acordo com Janiv Shah, analista sênior da Rystad Energy. As autoridades francesas provavelmente reabastecerão as reservas estratégicas eventualmente, tendo liberado milhões de barris de produtos petrolíferos em resposta às greves trabalhistas generalizadas.
Mas nos EUA, sem um estímulo do governo para estimular a economia, Fuller, da FreightWaves, não vê a demanda por diesel retornando tão cedo. A demanda por diesel é diferente da gasolina, onde os preços mais altos levam os motoristas a recuar na bomba e o combustível barato pode trazê-los de volta.
As pessoas não vendem produtos simplesmente porque é barato, disse Fuller; eles fazem isso porque “há alguém do outro lado da linha que fez o pedido e está lá para recebê-lo”.
— Com assistência de Chunzi Xu, Jack Wittels, Elizabeth Low, Sarah Chen e Julia Fanzeres
